某某
某某 县集中供热
PPP 项目
财政承受能力论证
某某
某某
目录
一 、 项 目 基 础 信 息
................................ .....
1 （ 一 ）
项 目 概况
................................ .......
1 （ 二）
产 出 说 明
................................ ......
3 （ 三 ）
项 目 运 作 方式
................................ ...
4 第 二章
责 任 识 别
................................ ......
5 一 、 股 权 投 资 支 出 责 任
...........................
5 二 、 运 营 补 贴 支 出 责 任
...........................
5 三 、 风 险 承 担 支 出 责 任
...........................
5 四 、 配 套 投 入 支 出 责 任
..........................
10 第 三章
支 出 测 算
................................ .....
11 一 、 股 权 投 资 支 出
..............................
11 二 、 运 营 补 贴 支 出
..............................
11 三 、 风 险 承 担 支 出
..............................
11 四 、 配 套 投 入 支 出
..............................
12 第 四章
能 力 评 估
................................ .....
13 一 、 财 政 支 出 能 力 评 估
..........................
13 二 、 行 业 和 领 域 均 衡性 评估
......................
16 第 五章
财 政 承 受 能 力 论 证 结 论
.........................
16
河北鸿泰融新工程项目咨询股份有限公司 1
第一章、项目基础信息
（一）项目概况
1. 基本情况
1.1
项目名称
某某县集中供热 PPP 项目 1.2
项目实施机构
某某县住房与城乡建设局。
1.3
公共产品及服务
序号 类别 用途
1
供热首站 用于锅炉产生的蒸汽热量和管网中产生的水热量进入换热器内集中换热，再通过换热器的换热，将一 次热源交换到供热管道内 2 中继加压泵站 用于提升一次网回水压力 3 管网 向河北省某某县城区提供集中供热管网 4 阀门及检查井 隔时间段的检修与维护
5
二级换热站 用于将一级管网中的热量交换至二级管网并提升 二次网回水压力 2. 经济技术指标
2.1
项目区位
某某县城区及某某县经济开发区。
2.2
占地面积
某某县城总体规划制定的县城范围，总面积 23.98 平方公里，某某县经济开发 区总体规划制定的范围，总面积 18.8 平方公里。
2.3
建设规模
某某集中供热工程是以国电电力邯郸东郊热电厂热网首站为热源，热网首站
2
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130℃的高温水由循环水泵通过城区供热管网输送至某某经济开发区及某某主城区各二级换热进行换热，换热后的 70℃回水再通过供热管网返回至电厂热网首站进行加热。供热管网全长 92.9km，其中某某主城区管网 62.45km，某某经济开发区管网 30.45km。本工程到 2030 年可供 1491.51×104 ㎡建筑物采暖，其中某某主城区采暖建筑面积 930.17×104 ㎡，采暖热负荷 502.76MW，某某经济开发区采暖建筑面积 561.34×104 ㎡，采暖热负荷 376.46MW。全年耗热量 6563342.132GJ，其中某某主城区采暖全年耗热量 3753083.29GJ，某某经济开发区采暖全年耗热量 2810258.842GJ。
集中供热方式取代小锅炉的分散供热方式，不仅可以减少污染，而且还保护城区环境，降低供热运行成本和能源消耗，运行工况稳定，也可以有效地提高供热质量，改善热用户的供热状况，消除城市黑烟。近期城区环境空气质量基本达到国家功能区标准，远期城区环境空气质量达到良好标准。
2.4
建设内容
序号
类别
建设内容
1 供热首站 地基处理、钢筋混凝土结构、设备基础
2 土方 管网的直埋式土方的挖、填、运
3
砂垫层 直埋管道四周铺设 200-300 毫米厚，管 顶覆土 1500 毫米厚
4 直埋固定锚墩 钢筋混凝土结构
5 预制直埋保温供水管 高温供水管网
6 预制直埋保温回水管 高温回水管网
7
管网补偿器 直埋管道采用一次性直埋补偿器覆土 预热安装，个别部位采用波纹补偿器
8 中继加压泵站 钢筋混凝土结构
9 中继水泵 两用一备
10 管材 双面埋弧焊螺旋钢管、无缝钢管
3
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11
阀门 管网上的放水阀门采用球阀或闸阀；管网上 的放气阀门，采用球阀或截止阀。
12
防腐保温 直埋供水、回水管道的防腐保温层采用 聚胺脂泡沫塑料保温，高密度聚乙烯外防护层。
13 阀室 钢筋混凝土结构
14 检查井、放水井、放气井 钢筋混凝土结构
15
节能设备 补水泵、循环泵采用变频调速装置， 降低能耗
2.5
投资规模
工程静态总投资 61678 万元，建设期贷款利息 8601 万元，工程动态投资 70279 万元。
2.6
资金来源
项目资金来源主要分两部分：项目资本金和融资，其中项目资本金由社会资本以现金形式出资，注册资本金 12500 万元。融资以项目公司名义，主要通过银行贷款等方式获得，母公司有义务为项目公司贷款提供担保。
（二）产出说明
1. 项目建成后资产所应达到的经济、技术标准
序号 类 别 技术指标 1 公建 采暖热指标：
60W/㎡ 2 住宅 采暖热指标：
50W/㎡ 3 综合 采暖热综合指标：54W/㎡ 2. 公共产品和服务的交付范围、标准和绩效水平
在经营期届满时，项目公司应该按照合同约定把项目所属设备、设施等资产完好、运转正常的情况下，无偿移交给某某县政府或其指定机构，具体移交范围：
2.1 特许经营权期满，投资方按照特许经营协议移交项目设施，包括所有的供
4
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热站设施的设备、仪器、仪表以及图纸、资料、报表和记录。具体包括：全套的生产设备、配套设施、生活福利设施、设备制造厂提供的各种专用工具、机具分析化验仪器、计量仪器； 投资方在特许经营期满 18 个月内在不影响生产的情况下，安排对项目设施进行最后恢复性大修，维护责任解除； （三）项目运作方式
依据《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金 〔2014〕76 号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》 （财金〔2014〕113 号）规定，考虑收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、建设需求和期满处置等因素，本项目采用建设-运营-移交 （BOT）方式，由中标社会资本成立项目公司，主要负责项目的设计、融资、建设、运营和维护。项目经营模式采用特许经营方式，由某某县政府授权项目实施机构某某县建设局与项目公司签订特许经营协议，项目公司拥有项目的特许经营权，特许经营期 30 年（含建设期），待经营期满后，无偿移交给某某县政府，并保证在移交时项目设备、设施等处于完好及正常运行状态。
5
某某
第二章
责任识别
一、股权投资支出责任
股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。某某集中供热项目社会资本出资成立项目公司，股权结构为社会资本占 100%。出资形式为现金，项目注册资金为 12500 万元。
二、运营补贴支出责任
运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。
某某县集中供热项目政府在项目运营期间，不承担任何运营补贴。
三、风险承担支出责任
1. 设计风险
设计风险主要体现为由于设计方案不合理，衍生与现有国家政策冲突、技术落后、建成无法满足某某县供热需求等风险。可采取以下应对措施：
1.1 重视项目的可行性研究。可行性研究报告应严格依据国家相关政策以及特许经营协议、项目实施方案等编制，深入调研并理解某某县供热切实需求，技术方案必须体现项目的先进性和前瞻性，并与某某县基础设施发展规划充分结合。组织专家对项目可行性进行系统论证评审。
1.2 中选社会资本成立项目公司后，必须基于项目可行性研究报告和项目需求制作设计方案并通过专家论证评审。
风险分配：因项目设计方案缺陷导致的风险及费用由中选社会资本承担。
2. 融资风险
融资风险主要体现为项目公司成立后，因无法按照项目建设及运营要求进行融资、或因融资成本与计划偏差过大而导致项目经营成本上升等风险。应对措施为：
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某某
2.1 社会资本应具备充分的融资能力和融资渠道，并提供切实可行的融资方案， 尽可能选择资金实力与融资能力较强的公司。
2.2 政府应为项目公司融资提供必要的支持，具体支持在项目公司成立前约定。
2.3 因国家基准利率变动而导致经营成本上升或下降，按照特许经营协议相应调整政府补贴费用。
风险分配：因社会资本自身融资能力原因而衍生的风险由社会资本承担；政府未按约定提供支持而衍生的风险由政府承当。
3.项目建设风险
项目建设风险主要体现为项目建设成本上升、项目未按时竣工及项目验收未达标等风险。应对措施如下：
3.1 项目需求明确，建设施工方案合理； 3.2 政府主管部门（住建局等）成立项目工作小组，给项目实施必要支持和配合； 3.3 项目建设内容需要分包时，应通过竞争的方式选择承包商，承包商必须具备丰富的项目实施经验，配备称职项目经理和团队，制定优秀的项目计划并合理实施。
风险分配：因项目管理不善而衍生的风险和费用由中选社会资本承担；因需求变动、政府未按约定配合而衍生的风险由政府承担。
4. 项目运营风险
项目运营风险主要体现为经营成本高于特许经营协议、运营质量不符合使用者要求。应对措施如下：
4.1 制作合理的项目运营计划并有效执行； 4.2 对不可预估、不可控费用进行充分的事先评估并制定解决措施； 4.3 项目监督主体（住建局）制定短、中、长期监管计划并有效执行。
风险分配：对不可预估及不可控费用的发生，由政府及社会资本协商解决；对于因管理不善导致的风险由社会资本承担。
5. 最低需求风险
最低需求风险指在项目实施过程中，政府补贴低于特许经营协议要求，造成项
7
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目公司收益率低于特许经营协议要求，影响项目的正常运行。最低需求风险应由政府承担，并在特许经营协议中设定最低需求标准及购买服务金额。
6. 政府支付风险
由于本项目属经营项目，不存在政府支付能力不足或支付不及时风险。
7. 政策风险
政策风险主要是指国家政策变化影响项目审批、建设等造成项目无法实施或项目成本增加的风险，该风险应由政府承担。
8. 法律变更风险
政府可控的法律变更风险由政府承担。
9. 不可抗力风险
不可抗力风险通常分由于不能合理预见的自然灾害（如地震、洪水、台风等）、病疫等事件导致本项目失败或收益大幅度减少的风险和由于不可合理预见的战争、暴乱、罢工等事件发生导致本项目失败或收益大幅减少的风险两大类类。
自然灾害风险项目公司可以通过参加商业保险转移部分风险成本，为可转移风险，剩余自留风险由项目公司承担。
其他无法转移的不可抗力风险由项目公司和政府共担。
项目风险分配基本框架表
风险类别
政府承担
社会资本承担
共同承担
备注
设计风险
设计需求不明确
√
识别后明
确承担方
设计文件本身缺陷
√
需求变动的风险
√ 识别后明确承担方
8
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融资风险
社会资本自身融资能力
√
建设风险
项目管理不善而衍生的风险和费用
√
融资方式、融资成本高
√
资金不能满足施工进度要求
√
施工质量
√
工地安全
√
施工成本超支
√
完工风险、工期滞后
√
缺陷与隐蔽缺陷
√
施工技术不过关
√
延迟提供施工图纸
√
分包商违约
√
工地发生事故
√
运维风险
运营成本超支
√
运营商违约
√
服务质量不好
√
维护成本过高
√
维修过于频繁
√
运维效率低
√
设备维护状况
√
运维技术要求改变
√ 识别后明确承担方
9
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延迟支付运维服务费
√
由于设计缺陷引起运维不达标
√
由于运维人员不遵守规程引起运维不达标
√
由于原材料价格上涨和数量增多导致
运营成本超支
√
项目移交时不能满足即时的新要求
√ 识别后明确承担方
项目公司破产
√
法律变更
政府可控的法律变更
√
政府不可控的法律变更
√
政策风险
宏观经济变化
√
城市规划变化
√
审批延迟
√
土地使用权
√
政府偿还风险
政府支付能力不足或支付不及时风险
√
最低需求风险
政府购买服务低于预期要求，影响项目正常运行
√
不可抗力风险
自然灾害，动乱、恐怖袭击等
√
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四、配套投入支出责任
配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等，具体内容由特许经营协议约定。
11
某某
第三章
支出测算
一、股权投资支出
某某集中供热项目政府股权投资=61678×0%=0 万元 二、运营补贴支出
本项目属于经营性项目，某某政府不需要进行补贴。
政府各年运营补贴支出数额表单位：万元
三、风险承担支出
通过充分考虑本项目各类风险出现的概率和带来的支出责任难以准确测算的特性，可采用比例法进行测算，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。
第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，风险承担成本按项目建设成本的 5%考虑，即 61678×5%=3083.9 万元，该风险由社会资本承担 100%为 3083.9 万元，该项风险政府承担 0 万元。
风险承担支出表
单位：万元
项目
2016 年
2017 年
2018 年
2019 年
2020 年
2021 年
2022 年
2023 年
2024 年
2025 年
总计
项目
2016 年
2017 年
2018 年
2019 年
2020 年
2021 年
2022 年
2023 年
2024 年
2025 年
总计
集中供热 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2026 年
2027 年
2028 年
2029 年
2030 年
2031 年
2032 年
2033 年
2034 年
2035 年
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2036 年
2037 年
2038 年
2039 年
2040 年
2041 年
2042 年
2043 年
2044 年
2045 年
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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集中供热 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2026 年
2027 年
2028 年
2029 年
2030 年
2031 年
2032 年
2033 年
2034 年
2035 年
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2036 年
2037 年
2038 年
2039 年
2040 年
2041 年
2042 年
2043 年
2044 年
2045 年
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
四、配套投入支出
配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投入支出应依据项目实施方案合理确定。应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。配套投入支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。计算公式为：
鉴于本项目特点，政府不承担配套投入支出责任。
综合以上四项，集中供热项目政府支出费用总计0万元，详见下表。
政府 各 年支出测 算 表
（单位：万元）
年份
2016 年
2017 年
2018 年
2019 年
2020 年
2021 年
2022 年
2023 年
2024 年
2025 年
股权投
资支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
运营补
贴支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
风险承
担支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
配套投
入支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
合计
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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年份
2026 年
2027 年
2028 年
2029 年
2030 年
2031 年
2032 年
2033 年
2034 年
2035 年
股权投
资支出
０
０
０
０
０
０
０
０
０
０
运营补
贴支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
风险承
担支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
配套投
入支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
合计
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
年份
2036 年
2037 年
2038 年
2039 年
2040 年
2041 年
2042 年
2043 年
2044 年
2045 年
股权投
资支出
０
０
０
０
０
０
０
０
０
０
运营补
贴支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
风险承
担支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
配套投
入支出
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
合计
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
第四章
能力评估
一、财政支出能力评估
根据某某县统计局、财政局提供，某某县2011～2015年财政收入及支出统计数据为：
2011年市本级财政收入完成31706万元，市本级财政支出预计完成92631万元。
（数据来源于《某某县2012年财政预算执行情况和2013年财政预算草案的报告》）
2012年市本级财政收入完成40018万元，市本级财政支出预计完成110454万元。
（数据来源于《某某县2012年财政预算执行情况和2013年财政预算草案的报告》）
14 河北鸿泰融新工程项目咨询股份有限公司
2013年市本级财政收入完成46069万元，市本级财政支出完成123103万元。（数据来源于《某某县2013年财政预算执行情况和2014年财政预算草案的报告》）
2014年市本级财政收入完成51721万元，市本级财政支出完成149237万元。（数据来源于《某某县2014年财政预算执行情况和2015年财政预算草案的报告》）
2015年市本级财政收入完成60030万元，市本级财政支出预计完成187996万元。
（数据来源于《某某县2012年财政预算执行情况和2013年财政预算草案的报告》）
根据某某县财政局提供的数据2011年-2015年某某县本级一般公共预算支出如 下表所示：
年度
一般公共预算支出（单位：
万元）
同比增长（%）
2011 年度 92631 -
2012 年度 110454 16.14% 2013 年度 123103 10.28% 2014 年度 149237 17.51% 2015 年度 187996 20.62%
根据某某县财政局提供的某某县政收入增幅预计数据如下表所示：
财政收入增幅预计表
级次
2015 年
2016 年
2017 年
2018 年
2019 年
2020 年
2021 年
2022 年
2023 年
2024 年
2025 年 某某县 -
15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%
某某县财政局提供2015年市级财政收入6.003亿元，一般公共预算支出18.7996 亿元。以2015年市级财政为基准，依据财政收入增幅预计表分别对未来10年某某县财政预算收入、市本级预算收入及一般公共预算收入进行预测，预测数据详见下表。虽然本年度及下一年度 PPP 项目支出预算无法编制，但总体上按财政部的要求，每年 PPP 项目从财政预算中支出一般不超过公共预算支出的10%比例。
未来 10 年县级财政预算及政府付费支出预测表
15 河北鸿泰融新工程项目咨询股份有限公司
年份
某某县财政预算收入（单位：万元 一般公共预算 支出（单位：万
）
元）
PPP 财政预算支出（县本级财政支出预算的10%）
（单位：万元）
政府支付金额 （万元）
政府购买服务金额 PPP 项目预算比例 2016 年度 69035 216195 21619.5 0
0% 2017 年度 79390 248625 24862.5 0
0% 2018 年度 91298 285918 28591.8 0
0% 2019 年度 104993 328806 32880.6 0
0% 2020 年度 120742 378127 37812.7 0
0% 2021 年度 138853 434846 43484.6 0
0% 2022 年度 159681 500073 50007.3 0
0% 2023 年度 183633 575084 57508.4 0
0% 2024 年度 211178 661347 66134.7 0
0% 2025 年度 242855 760549 76054.9 0
0% 2026 年度 279283 874631 87463.1 0
0% 2027 年度 321176 1005826 100582.6 0
0% 2028 年度 369352 1156699 115669.9 0
0% 2029 年度 424755 1330204 133020.4 0
0% 2030 年度 488468 1529735 152973.5 0
0% 2031 年度 561738 1759195 175919.5 0
0% 2032 年度 645999 2023075 202307.5 0
0% 2033 年度 742898 2326536 232653.6 0
0% 2034 年度 854333 2675516 267551.6 0
0% 2035 年度 982483 3076844 307684.4 0
0% 2036 年度 1129856 3538370 353837.0 0
0% 2037 年度 1299334 4069126 406912.6 0
0% 2038 年度 1494234 4679494 467949.4 0
0% 2039 年度 1718369 5381419 538141.9 0
0% 2040 年度 1976125 6188631 618863.1 0
0% 2041 年度 2272543 7116926 711692.6 0
0% 2042 年度 2613425 8184465 818446.5 0
0% 2043 年度 3005439 9412135 941213.5 0
0% 2044 年度 3456254 10823955 1082395.5 0
0% 2045 年度 3974693 12447548 1244754.8 0
0% 注：以 2015 年数据作为预测基准。
由表可得：本项目按预期，需要财政每年购买服务，约占某某县一般公共预算支出的 0%，约占 PPP 项目财政预算支出 0 %，对地方财政能力影响不大。据财政
16 河北鸿泰融新工程项目咨询股份有限公司
部提供数据，现阶段某某县全部 PPP 项目政府付费未超出 PPP 项目财政预算支出， 因此某某县财政完全有能力承受该项目的购买服务费用。
二、行业和领域均衡性评估
某某县集中供热 PPP 项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。随着经济社会发展需要和公众对公共服务的需求提高，智慧城市建设等均可适应 PPP 模式建设，整个公共服务领域还有很大的发展空间。
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某某
第五章
财政承受能力论证结论
某某集中供热 PPP 项目政府支出责任主要为风险承担支出。从上述表列数据可以看出，本项目未超出 PPP 项目财政预算支出，在财政承受能力范围内，通过财政承受能力论证，项目适宜采用 PPP 模式，可将该项目财政支出责任纳入预算统筹安排。
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某某
附：
PPP 项目财政承受能力论证工作流程图
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